刚刚，巨无霸定价了！千亿商业帝国曝光，96岁亚洲“糖王”现身

千呼万唤始出来，金龙鱼IPO定价终于出炉！

24日凌晨，益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司（金龙鱼）发布公告，称与联席主承销商中信建投和中金协商确定，将发行新股逾5.42亿股，发行价为25.70元/股。

值得注意的是，金龙鱼将于9月25日进行网上和网下申购。

图片来源 / 21世纪经济报道

总市值近1400亿

根据公告，金龙鱼拟发行5.42亿股，占发行后总股本的比例为10%。按此比例计算，金龙鱼还未上市，总市值将达到1393亿元。

招股书显示，其募资需求合计为138.7亿元，将用于厨房食品项目，包括食用油、面粉及综合项目。这也意味着，金龙鱼成为创业板有史以来IPO募资规模最大的企业。

根据23日收盘后的创业板各股总市值来看，宁德时代以4589亿元排名第一。金龙鱼还没有上市，就以近1400亿的总市值跻身创业板第7名，高于“猪中茅台”温氏股份，略低于蓝思科技。

由于创业板上市首日不设涨跌幅，金龙鱼仅需上涨230%，可以成为创业板一哥，只需要上涨60%，就可以跻身创业板市值前三名。

营收相当于两个茅台

虽然此次IPO代码最后定为“金龙鱼”，事实上作为国内知名的粮油品牌，金龙鱼仅仅是上市主体益海嘉里旗下众多品牌中的一个。

公开资料显示，益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之一，旗下拥有“金龙鱼”、“胡姬花”、“香满园”、“欧丽薇兰”等多个知名品牌。

根据尼尔森数据，报告期内，公司在小包装食用植物油、包装面粉现代渠道、包装米现代渠道市场份额排名第一。

益海嘉里本次拟发行5.42亿股，占发行后总股本比例10%，拟募集资金达到138.7亿元，投向包括粮油加工、米面油加工、玉米加工等共计19个项目。

虽然凭借金龙鱼食用油驰骋商业界，但益海嘉里的业务范围远不止食用油，还包括大米、面粉、挂面等，其次依托食品加工产业链，公司涉足饲料原料及油脂科技产业，包括豆粕、花生粕、麸皮等原料，油脂基础化学品及其衍生品、日化用品等。

从主营构成看，2019年，公司厨房食品营收占比达到63.9%，饲料原料及油脂科技占比为35.8%，其他占比0.3%。

这家募资额巨大的公司，自身体量也十分庞大。2017年、2018年及2019年，公司营业收入分别为1507.66亿元、1670.74亿元和1707.43亿元，实现净利润分别为52.84亿元、55.17亿元和55.64亿元。

今年上半年，由于公司销售的厨房食品作为民生必需品，在疫情期间未受到明显影响，实现营业收入869.73亿元，较上年同期增长10.53%，实现归母净利润30.08亿元，较上年同期增长88.35%。

以去年营收1700亿元为例，这是一个什么概念？

2019年创业板营收前三名，分别是上海钢联（1225.72亿元）、温氏股份（731.45亿元）、宁德时代（457.88亿元）。这意味着，益海嘉里的年度营收位居创业板榜首。而今年同样将登陆A股的蚂蚁集团，去年营收是1200亿元，益海嘉里的营收规模比之更多出500亿元。这一营收规模是贵州茅台的2倍，贵州茅台当年营收为845.3亿元。

从净利润角度来看，2019年创业板前三名，分别是温氏股份（139.67亿元）、迈瑞医疗（46.81亿元）、宁德时代（45.60亿元）。这意味着，益海嘉里的年度净利润可位居创业板第二。

从经营性现金流看，益海嘉里也表现良好，2019年净流入额135.3亿元；截至去年年底，公司货币资金高达646亿元。

在一些投资者看来，益海嘉里上市后，凭借其营收实力和市值的增长速度，有望成为“创业板的海天味业”。

不差钱的“金龙鱼”上市到底图什么？

无论从哪个指标看，益海嘉里都并不差钱。那上市的主要目的是什么？

益海嘉里总裁穆彦魁曾对媒体表示，益海嘉里在国内上市，融资并不是主要目的，而在于上市之后，益海嘉里便能顺理成章变身成为一家地地道道的国内企业，摆脱掉“外资”的称号和限制，也是实现益海嘉里在华业务进一步扩张的基础。

这就引出了益海嘉里背后的故事。

虽然“金龙鱼”听着像一家地道的本土公司，但本身却是一家外资企业。益海嘉里的控股股东Bathos持有其99.99%的股份，丰益国际依次通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)间接持有Bathos100%权益，丰益国际是新加坡上市公司。

招股书显示，公司并无实际控制人，但不得不提背后的郭氏家族。

“亚洲糖王”

一桶油背后的千亿帝国

据益海嘉里官网显示，该公司由著名华侨郭鹤年与其侄子郭孔丰共同投资新加坡丰益国际集团。益海嘉里发行上市后，丰益国际持有股份预计不少于80%。

丰益国际的“掌舵人”叫郭鹤年，是一名马来西亚华侨，为马来西亚多年首富，现年已96岁，有着“亚洲糖王”的头衔。提起郭鹤年大家都不陌生，曾与李嘉诚共争亚洲首富之位，是亚洲糖王，也是世界棕榈油大王，其旗下产业远不止此。

1947年

年仅24岁的郭鹤年只身赴往新加坡，以10万令吉为资本创办Leo公司，赚得了人生的第一桶金。

1957年

创立了马来西亚第一所炼糖厂——马来西亚制糖公司。

1962年

糖业版图迅速扩张，郭鹤年即被人们誉为马来西亚“糖王”。

1971年

郭鹤年投入1亿马币，在新加坡创建了首家名为“香格里拉”的豪华酒店，此后一发不可收拾将香格里拉开遍了泰国、香港、斐济，以及中国大陆等多地。经过几十年发展，香格里拉成为亚洲最大豪华酒店之一，郭鹤年又因此被称为“酒店大王”。1976年

郭鹤年收购马来西亚糖厂的93.3%股份，随后，控制国际糖业市场的10%的份额，郭鹤年也因此升级为“亚洲糖王”。

1984年

嘉里集团斥资5亿美元，在北京兴建了国贸中心，成为当时外资在中国内地投资最大的项目。 现在，国贸已经成为全球最大的商务中心之一，每年租金收入超过50亿。而郭鹤年本人连续12年成为马来西亚首富。

1988年

郭鹤年把业务扩展到食油，如今，金龙鱼已经稳坐第一把交椅。

2007年

郭鹤年收购丰益国际32%股权，并注入其大部分农业业务。

据统计，到2020年，益海嘉里在大陆的总投资已超过300亿元，在全国25个省、自治区、直辖市，建成和在建生产基地共计70个，生产型实体企业110多家。

值得一提的是，除了金龙鱼外，国内著名的香格里拉酒店、北京国贸大厦也均是郭鹤年名下资产。目前，丰益国际的董事长兼CEO为郭鹤年侄子郭孔丰。

图/人民视觉

丰益国际背后的主要股东是美国粮商ADM、郭孔丰、郭鹤年和郭氏家族的Kerry Group Limited与Kuok Brothers Sdn Berhad，待金龙鱼成功“跃过”上市之门，势必将给郭氏家族财富带来再增长。

作为马来西亚首富，郭鹤年目前以110亿美元（约合690亿元人民币）的身家位居福布斯富人实时排行榜的173位。

2019年福布斯全球亿万富豪榜排名第104位，财富值128亿美元。

来源：21世纪经济报道（记者：张赛男 编辑：罗诺）、中国基金报（记者：安曼）、第一财经