ATFX科普：交易的尽头是机械的执行交易系统吗？

以前看重策略，拥有自己独创的交易系统，也依靠这套系统实现了一段时间的稳定盈利。当时的想法是：按部就班的执行交易系统，有信号就做，没信号就休息。长此以往，必定能够赚的盆满钵满。然而，2015年1月份，距离春节还有一个月时间时，我像往常一样在交易室盯盘。突然发现EURCHF的汇率直线下跌，直观的感受是“K线要跌穿我的屏幕”。每次当我用自己的系统来分析，认为汇率将稳定的时候，它便再次下破。这么多年过去，对于当时具体的操作已经淡忘了，但行情因为基本面因素而崩溃式下跌的感受深深的烙印在脑海里。当然，我当时操作的是黄金，没有受到瑞郎黑天鹅的影响。但是，当天的行情还是让我意识到了，只有一套交易系统远远不够，分析并追踪基本面和消息面同样重要。

交易系统是从高概率的角度对价格数据进行测试，设计出一套买卖规则，使得最后的胜率、盈亏比和期望值符合我们的要求，最后机械式的严格执行。然而。成也萧何败也萧何，对于交易来说就是“成也概率，败也概率”。基于高概率设计的交易系统，终究会碰到小概率的极端亏损事件。比较常见的是严格止损的后的连续多笔止损，另外一种是无法严格止损后的一次性巨额亏损。对应的行情发展模式，可能是长时间的震荡，也可能是隔周的大幅跳空。想要通过更加精细的设计来避免掉上述两种行情，基本不可能，或者牺牲巨大。此时，基本面的作用就可以体现出来：基本面对于震荡市和极端市具有天然的前瞻作用。比如，消息面清淡，市场预期稳定，美元指数和黄金就是会震荡；地缘风险出现时，黄金就有可能隔周跳空。所以，我们的观点是：交易系统具有爆发性，但不具有持久性，他可以让你成为交易市场闪亮的新星，但无法使你成为寿星，只会昙花一现，想要长期稳定盈利，离不开对基本面、宏观面、消息面的追踪和解读。

很多人有畏难情绪，认为技术面学起来容易，实盘效果立竿见影，但宏观面分析太过复杂，门槛太高，所以敬而远之。实则不然，用宏观面分析行情并不是要让我们变成经济学家或者金融学家，而是要对成规模的行情能够做到解读即可，找到驱动行情发展的核心因素，抓大放小，很容易入门。

黄金美元市场最大的基本面就是中央银行的货币政策，他决定了黄金、美元、美债等大类资产的长期走势，所以货币政策是大周期。价格波动是小周期，它只是货币政策大周期的一种反应，类似于月亮和潮汐的关系。所以，参与黄金外汇市场，必定要对主要国家中央银行的货币政策有所了解。只有对货币政策的变动做到心中有数，才能够对未来一年黄金、美元会如何波动有个大致的判断，也就不会再像从前一样，只会傻傻的机械执行交易系统。

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2023-12-08